finance durable

Finance à impact

Finance durable

EcoAct accompagne les institutions financières dans la construction de stratégies climat afin d’orienter leurs activités vers la transition bas carbone.

Pourquoi choisir EcoAct ?

Depuis plus de 15 ans, nous développons nos activités de conseil climat, biodiversité et carbone afin d’accompagner la transition des organisations.

+ de 5 000

missions effectuées depuis 2015 en faveur de la préservation du climat et des écosystèmes

+ de 1 500

empreintes carbone mesurées pour nos clients, à travers tous les secteurs, depuis 2015

+ de 350

experts climat et biodiversité répartis dans 8 pays

Notre équipe d’experts de la finance durable vous accompagne de A à Z dans la définition et la mise en place de votre stratégie bas-carbone. Les solutions développées :

  • Couvrent un ensemble de classes d’actifs et de typologies d’acteurs financiers
  • Se déclinent de la construction de méthodologies à la rédaction de reporting dans le cadre d’exigences réglementaires
  • S’appuient sur des compétences bâties au contact des plus grandes institutions financières françaises et internationales
  • Sont continuellement mises à jour par des équipes de chercheurs et de consultants experts, contribuant notamment à l’élaboration des standards de marché
  • Permettent aux acteurs financiers de gagner en autonomie et d’internaliser les compétences pour accélérer la mise en place de leur stratégie climat.

L’offre Finance durable d’EcoAct se décline autour des cinq volets suivants :

  1. Mesure d’empreinte carbone et alignement de portefeuilles – nous avons, par exemple, accompagné La Banque Postale dans la définition et la soumission de sa trajectoire de réduction d’émissions à la SBTi ou encore le Groupe Promerica dans son alignement à la Net-Zero Banking Alliance.
  2. Gestion des risques climatiques physiques et de transition, à travers la modélisation de différents scénarios. Nos mesures d’expositions permettent l’implémentation d’une stratégie de gestion et de pilotage de risques climatiques.
  1. Instruments financiers — financements verts – EcoAct intervient en support d’opérations de financements et d’investissements à travers des due diligence et d’audit d’impact, contribuant aux reporting réglementaires. Notre équipe a, par exemple, travaillé avec la Banque Fédérative du Crédit Mutuel (BFCM) pour mesurer l’impact climatique d’une obligation verte.
  1. Conformité et Reporting – Nous proposons des ateliers de sensibilisation, des veilles juridiques et accompagnons les institutions financières vers la mise en conformité face aux exigences de reporting.
  2. Stratégies d’investissement – EcoAct accompagne les sociétés de gestion dans la définition de stratégies d’investissement/financement et la structuration de processus d’investissement, au plus proche des exigences réglementaires/standards et des meilleures pratiques du marché.
 

Mesure d'empreinte carbone

EcoAct vous assiste dans la mesure et l’analyse de l’empreinte de vos portefeuilles d’investissement ou de financement.

Nous nous appuyons sur les derniers standards et préconisations du marché (GHG Protocol, TCFD, PCAF) et couvrons les classes d’actifs suivantes :

  • Actifs financiers (actions, obligations, crédits aux entreprises…) ;
  • Crédits à la consommation (automobiles, immobiliers, personnels…) ;
  • Actifs réels et financement de projets (énergies renouvelables, infrastructures…)
 

Mesure d’alignement de portefeuilles

Une fois la mesure d’empreinte réalisée, nous pouvons vous accompagner dans la construction de trajectoires d’alignement avec les objectifs de l’Accord de Paris et les dernières recommandations du GIEC.

Les trajectoires définies (en absolu, en intensité ou en température) permettent d’identifier des secteurs et des acteurs vertueux pour le climat, et ainsi favoriser la réorientation des financements vers une économie décarbonée. Finalement, nous élaborons des plans d’action et des stratégies de décarbonation permettant d’atteindre les objectifs retenus sur l’horizon temporel.

 
financement vert

Gestion des risques climatiques

EcoAct mesure l'exposition de portefeuilles d’actifs aux risques climatiques physiques et de transition, en modélisant différents scénarios, pour mettre en place des stratégies de gestion et de pilotage de ces risques, au niveau micro (contreparties) et agrégé.

Nos solutions permettent :

  1. D’anticiper les impacts du changement climatique sur les actifs réels et les chaînes de valeurs des entreprises en portefeuille,
  2. De produire des informations essentielles pour leurs partenaires financiers sur les risques physiques et les risques de transition.
 
instruments financiers

Instruments financiers — financements verts

EcoAct intervient en support d’opérations de financements et d’investissements à travers des travaux de due diligence et d’audit d’impact.

Cet accompagnement, ponctuel ou annuel, permet d’analyser des instruments qui agrègent différentes opérations sous-jacentes (Green bonds ou Sustainability Linked Loans).

EcoAct réalise notamment des calculs d’émissions évitées pour des portefeuilles d’actifs diversifiés, en appliquant des méthodologies ciblées, contribuant ainsi aux reportings réglementaires.

EcoAct intervient sur une variété de cas d’usage, qu’il s’agisse de :

  1. Définir des KPIs ESG
  2. Rédiger des descriptifs alignés avec les recommandations de l’ICMA (International Capital Market Association)
  3. Produire des rapports de due diligence, sur la base d’expertises sectorielles climatiques ; une expertise qui est disponible chez EcoAct sur l’ensemble des secteurs clés.

Les équipes d’EcoAct œuvrent à la construction de méthodologies spécifiques par classes d’actifs et développent des outils de pilotage d’impact pour les investissements financiers verts.

 

Conformité et reporting

Un arsenal juridique européen florissant et complexe est en cours de construction pour réorienter les flux financiers vers les activités durables et résilientes, compatibles avec l’objectif de neutralité carbone européenne à l’horizon 2050.

Les institutions financières font face à des exigences de reporting renforcées au niveau européen, complétées au niveau national par l’article 29 de la loi Énergie Climat et par des standards internationaux tels que le CDP et la TCFD (Taskforce on Climate-Related Financial Disclosure).

EcoAct propose :

  • Des sessions de formation et de décryptage des exigences réglementaires
  • Une veille juridique des interprétations et positionnement de l’ESMA, l’EFRAG, et de l’AMF ainsi que sur les cadres CSRD, Taxonomie, SFDR
  • Faciliter la mise en conformité des institutions face aux exigences de reportings à l’aide d’une matrice de correspondance des indicateurs exigés par les différents cadres réglementaires.
 

Stratégies d’investissement

I. CADRE OBLIGATOIRE : RÈGLEMENT SFDR

Le règlement SFDR définit trois types de produits financiers, déléguant aux acteurs des marchés financiers la charge de développer leur propre méthodologie de classification :

  • Les produits article 6, dits « mainstream »
  • Les produits article 8, dits « light green », qui intègrent des caractéristiques sociales et/ou environnementales.
  • Les produits article 9, dits « dark green », qui poursuivent un objectif social et/ou environnemental.
 
alignement de portefeuilles

II. CADRE OBLIGATOIRE : FINANCE À IMPACT

Parallèlement, les « stratégies à impact » se multiplient, régies par des standards de soft law, nationaux (FIR-France Invest) et internationaux (Operating Principles for Impact Management (OPIM), Impact Management Project (IMP)). Si ces deux cadres peuvent s’articuler, ils doivent être strictement appliqués distinctement, le sustainable investment SFDR ne doit pas être confondu avec l’investissement à impact.

EcoAct accompagne les sociétés de gestion dans la définition de stratégies d’investissement/financement extra-financières et la structuration de processus d’investissement, au plus proche des exigences réglementaires/standards et des meilleures pratiques du marché :

  • Définition de stratégies extra-financières de fonds : classification SFDR articles 8, 8+, 9, 9+ et Impact *
  • Développement d’indicateurs et de grille ESG/Impact
  • Réalisation de due diligence (ESG, Risques-opportunités, Taxonomie, Impact) – Rédaction des rapports impact et ESG *Nous pouvons vous accompagner dans la formalisation et la mise en place d’une thèse d’impact pour piloter vos investissements.
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FAQ

Quelles sont les initiatives durables dédiées au secteur financier ?
  • Guide méthodologique sectoriel de la SBTi pour les institutions financières (Financial Sector Science-Based Targets Guidance) : est un cadre d’alignement propre aux institutions financières, puis au capital-investissement (Private Equity), permettant de définir des trajectoires de réduction d’émissions financées fondées sur la science. Ce cadre, basé sur une découpe par classe d’actif, regroupe trois méthodologies distinctes, qui portent sur des classes d’actifs représentatives des portefeuilles des institutions financières : des titres financiers (actions, obligations), des prêts, de l’immobilier ou encore du financement de projet.
  • Net Zero Alliances — GFANZ
  • ACT for Finance est un cadre développé par l’ADEME
  • PACTA —Paris Agreement Capital Transition Assessment
Qu'exigent les cadres dédiés au secteur financier ?

Les cadres exigent une cible d’alignement intermédiaire (2030 ou plus tôt) et une cible à long terme (2050) par secteur et à l’échelle du portefeuille consolidé. Les institutions financières devront également fixer des objectifs intermédiaires tous les cinq ans, et les émissions du scope 3 doivent être incluses pour les secteurs carbo-intensifs (pétrole, gaz, acier…) dès les premières cibles fixées. Un plan de transition doit être publié dans les 12 mois suivant l’élaboration des cibles. Ces plans doivent décrire des actions pour atteindre des cibles. Ensuite, un rapport annuel est attendu concernant les émissions et le progrès sur les cibles.

Quels sont les exemples de nos missions d'accompagnement dans le secteur financier ?

EcoAct accompagne par exemple des banques qui s’engagent avec l’initiative SBT FI ou signataires de l’initiative NZBA, pour mesurer et aligner leurs activités financières selon les méthodologies les plus pertinentes. Sur le sujet des ‘stress test’ climatiques, EcoAct conseille les établissements financiers sur le choix des scénarios climatiques, l’identification des données à collecter et propose un accompagnement dans la réalisation des tests de résistance de portefeuilles, tant pour les risques physiques que de transition.

Qu'est-ce que la finance à impact ?

La finance à impact est une sous-catégorie de la finance durable, qui va au-delà d’une analyse ESG des entités, mais cible explicitement les entreprises générant un impact positif, environnemental, social et/ou sociétal. C’est un marché en pleine croissance, très attractif, qui peine à être régulé. Pour l’année 2020, le Global Impact Investing Network estime à 715 milliards de dollars la taille du marché des investissements à impact (offre en capital de plus de 1 700 investisseurs à impact). Ces chiffres traduisent une très forte demande des investisseurs, mais posent également un risque de voir la finance à impact devenir une catégorie « parapluie » répondant à ces demandes croissantes d’investissements.

Quelle est la différence entre investissement durable et investissement à impact ?

Le cadre réglementaire européen (plus spécifiquement, le sustainable investment du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, dit SFDR) et le cadre volontaire de l’investissement à impact appartiennent à deux univers différents : un de hard law obligatoire et un de soft law, organisé par des standards propres à l’investissement à impact, nationaux (FIR-France Invest) et internationaux (Operating Principles for Impact Management – OPIM, Impact Management Project –IMP). Si ces deux cadres peuvent s’articuler, ils doivent être appliqués strictement séparément et conformément aux efforts de définition du législateur européen (SFDR) et des acteurs de l’investissement à impact pour limiter le risque réputationnel d’impact washing et anticiper un durcissement de la réglementation.

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Risques & opportunités liés au climat pour les entreprises

Comment anticiper l’impact du changement climatique sur votre organisation ?

La prise en compte des risques et des opportunités liés au changement climatique est une étape essentielle pour toute organisation dans l’établissement d’une stratégie climat solide et bas-carbone. La TCFD (« Task force on Climate-related Financial Disclosure ») préconisant déjà aux entreprises l’utilisation de l’analyse de scénarios, cette démarche est un véritable outil stratégique
  • Qu’entend-on par risque climatique ?
  • Pourquoi l’analyse de scénarios est-elle utile aux entreprises ?
  • Comment conduire une analyse de scénarios efficace ?

Pour répondre à ces questions, les experts d’EcoAct vous livrent une analyse des principaux enjeux appuyée par quatre études de cas (un risque réglementaire, un risque de marché, un risque physique et une opportunité de transition) qui illustrent la mise en oeuvre d’une approche efficace.

 
Circle sky
 

La Banque Postale s’est engagée, dès 2017, à définir une trajectoire de décarbonation de ses activités, alignée sur les ambitions de l’Accord de Paris. C’était bien avant que les méthodologies pour le secteur financier soient disponibles. Pour être au rendez-vous de cet engagement, nous avons participé conjointement avec EcoAct aux différents travaux de la Science Based Targets Initiative (SBTi) pour définir et tester les méthodologies proposées. La maîtrise des enjeux sectoriels d’EcoAct et la mise en commun de nos expertises nous ont permis de devenir ainsi la première banque européenne et l’une des premières institutions financières au monde à disposer des trajectoires validées par la SBTi. Nous nous en félicitons.

Skender SAHITI-MANZONI, Responsable des Engagements Citoyens et du Dialogue Parties Prenantes de La Banque Postale

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Outil d’analyse de trajectoires d’alignement

Notre outil d’analyse de trajectoires d’alignement Temperature Pathways permet aux institutions financières de mesurer la température d’un portefeuille d’actions, d’obligations cotées et de prêts aux entreprises.

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Conformité législative

La réglementation environnementale évolue chaque année et nos experts vous accompagnent dans votre mise en conformité, quel que soit votre secteur d’activité.

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Empreinte carbone

La mesure de votre empreinte carbone est le point de départ pour comprendre votre impact sur le climat et sur l’environnement.

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Analyse des risques climatiques

La prise en compte des risques et opportunités liés au dérèglement climatique est essentielle pour assurer la pérennité et la résilience d’une organisation.

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TCFD

Suivre les recommandations de la Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD) vous permet de fonder votre action climatique sur l’évaluation des risques et des opportunités liés au dérèglement du climat.

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CDP

Répondre aux questionnaires du CDP permet d’avoir une vision globale des risques climatiques qui pèsent sur votre organisation tout en montrant aux investisseurs votre engagement en faveur du climat et de la nature.

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Science-based targets

Les Science-Based Targets (SBT) sont des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre qui fournissent aux organisations une trajectoire alignée sur la science du climat.

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