Étude de cas Secteur finance
Crédit Mutuel Alliance Fédérale (CMAF), banque coopérative et mutualiste, 9ème banque de la zone euro, est l’alliance de 14 fédérations du Crédit Mutuel. L’Institut Mutualiste pour l’Environnement et la Solidarité (direction ESG du groupe) est placé au coeur des objectifs du plan stratégique 2024-2027 et a notamment pour mission de réduire de 20% l’empreinte carbone du bilan du groupe mutualiste. Ainsi, afin de contribuer à la décarbonation de ses activités de financement, Crédit Mutuel Alliance Fédérale s’est fixé des trajectoires chiffrées sur 10 des secteurs les plus émissifs, couverts par la signature de la Net Zero Banking Alliance (NZBA) en 2021. Cette alliance NZBA regroupe des grandes banques mondiales engagées à aligner leurs portefeuilles d’investissements sur des objectifs zéro émission nette d’ici à 2050. Crédit Mutuel Alliance Fédérale a fait appel à EcoAct afin de construire les trajectoires de décarbonation sectorielles pour les secteurs carbo-intensifs couverts par l’alliance NZBA.
• Définition des portefeuilles sectoriels et sélection des contreparties couvertes par l’engagement NZBA ;
• Sélection des scénarios de décarbonation sectoriels et des méthodologies d’alignement pertinentes ;
• Collecte des données de portefeuille.
Les attentes sur la décarbonation du secteur financier et l’atteinte de l’objectif zéro émission nette sont de plus en plus importantes. La Glasgow Financial Alliance for Net-Zero1 a accéléré la mise en oeuvre de stratégies de décarbonisation claires pour les banques et les institutions financières du monde entier. Grâce à la NZBA, le secteur financier dispose désormais d’une méthode de fixation des objectifs de réduction des émissions à long-terme, soit d’ici à 2050, ainsi que des objectifs à court-terme, soit d’ici à 2030.
C’est dans ce contexte ambitieux que Crédit Mutuel Alliance Fédérale a souhaité s’engager auprès de cette alliance, faisant appel à EcoAct pour l’accompagner sur la quantification des émissions et sur la définition des trajectoires de décarbonation de 7 portefeuilles sectoriels.
La NZBA n’étant pas prescriptive sur les activités couvertes par secteur carbo-intensif ni sur les scénarios de décarbonation, le premier défi a été de sélectionner des scénarios sectoriels adaptés aux données disponibles et de définir le périmètre des investissements à considérer pour chacun des secteurs en lien avec les scénarios définis.
Le second défi a consisté à collecter et à consolider les données physiques et financières disponibles des clients des portefeuilles sectoriels de Crédit Mutuel Alliance Fédérale. Grâce à notre expertise forte en science des données, nous avons pu assister Crédit Mutuel Alliance Fédérale dans la complétion des données cruciales pour réaliser l’exercice d’alignement.
1 La Glasgow Financial Alliance for Net-Zero fondée en 2021 durant la COP21 à Glasgow est une coalition de 160 institutions financières visant à limiter l’augmentation de la température mondiale à 1.5°C en fournissant les outils et ressources dont le secteur financier a besoin pour mettre en oeuvre ses engagements Net Zéro.
Fondé en 1882, le Crédit Mutuel Alliance Fédérale (CMAF) est le principal Groupe Régional du Groupe Crédit Mutuel (GCM). Alliance de 14 fédérations du Crédit Mutuel (sur un total de 18 fédérations), elle représente plus de 80% de l’activité du GCM. 9e banque européenne et 10e assureur en France, Crédit Mutuel Alliance Fédérale compte, via la BFCM, de nombreuses filiales de services financiers tels que le CIC, Cofidis, les ACM ou encore la Banque Européenne du Crédit Mutuel. CMAF compte également d’autres filiales de gestion d’actifs et d’affacturage tels que Crédit Mutuel Lease (crédit-bail immobilier), Crédit Mutuel Immobilier et le Groupe La Française. En devenant la première banque entreprise à mission, Crédit Mutuel Alliance Fédérale affiche une volonté forte de consacrer son modèle mutualiste à la transformation de l’entreprise et du monde qui l’entoure. Par ailleurs, le groupe a été une des premières banques à annoncer son retrait du secteur charbon d’ici 2030.
EcoAct nous a permis d’avoir une vision claire des scénarios de référence à considérer pour chacun des secteurs, nous a conforté sur les choix méthodologiques à adopter et nous a apporté une force de frappe pour établir les points de départ et nos cibles sectorielles de décarbonation 2030.
Notre accompagnement a été mené en plusieurs étapes afin de garantir la robustesse des objectifs et trajectoires de décarbonation.
1. Identification des classes d’actifs et des activités sectorielles
Nous avons inclus dans l’analyse les classes d’actifs suivantes :
– Actifs financiers des entreprises : obligations et actions d’entreprises cotées et non cotées, prêts aux entreprises ;
– Financements de projets (par exemple, production d’électricité renouvelable) ;
– Actifs réels : immobilier (principalement résidentiel).
Les secteurs carbo-intensifs définis par la NZBA couverts par notre analyse sont les suivants :
– Immobilier résidentiel;
– Automobile (financements aux entreprises) ;
– Pétrole et gaz (financements aux entreprises) ;
– Production d’électricité (financements aux entreprises et financements de projets)
– Industrie : ciment, acier, aluminium (financements aux entreprises).
Un travail préliminaire a également été mené sur les secteurs Agriculture et Immobilier tertiaire.
Crédit Mutuel Alliance Fédérale a également traité les secteurs du charbon, du transport maritime et du transport aérien en autonomie (financement d’actifs).
2. Mesure de l’empreinte carbone
Une fois les périmètres sectoriels définis, EcoAct a contribué à modéliser les données manquantes nécessaires à l’établissement des trajectoires. EcoAct s’appuie sur les cadres de reporting les plus pertinents pour le secteur financier, tels que le GHG Protocol et les méthodologies définies par le Partenariat pour la comptabilité carbone des acteurs financiers2 (PCAF) appliquées pour la catégorie 15 du scope 3 – Investissements. Grâce à ses experts sectoriels et à la science des données, EcoAct a participé à la sélection des facteurs d’émissions et au développement de méthodologies sur-mesure permettant de consolider les points de départ des trajectoires sectorielles de Crédit Mutuel Alliance Fédérale.
3. Définition d’objectifs conformes aux exigences de la NZBA
Nos experts en finance durable ont sélectionné les scénarios d’alignement sectoriels sur l’objectif mondial de zéro émission nette les plus reconnus et ambitieux, à savoir les scénarios Net-Zero de l’AIE et le scénario 1,5 °C du CRREM (Carbon Risk Real Estate Monitor). EcoAct a contribué à définir les métriques d’intensités physiques sectorielles et au développement de méthodologies nécessaires à la complétude des scénarios de décarbonation, telles que l’inclusion du scope 2 dans les scénarios de décarbonation des secteurs industriels.
4. Elaboration de recommandations
L’enjeu du secteur financier réside dans la consolidation des données financières et des données d’activité physique des clients. Notre équipe a élaboré des recommandations concernant l’accès à la donnée et à l’amélioration de la qualité de la donnée.
Des méthodologies sectorielles dédiées au secteur financier sont développées chaque année et notre approche se base sur les cadres les plus récents et reconnus.
2 Le PCAF est un partenariat noué au sein du secteur financier, entre les organisations sectorielles (telles que : ABN AMRO, Amalgamated Bank, ASN Bank, Global Alliance for Banking on Values (GABV) et Triodos Bank) qui vise à faire référence en matière d’empreinte des portefeuilles financiers.
En novembre 2020, le PCAF a élaboré sa norme de comptabilisation et de déclaration des GES pour le secteur financier.
Engagement et reporting 
Empreinte carbone 
Finance durable